每周盘点｜内外部风险缓和，市场有望进一步回暖

国务院副总理孙春兰11月30日在卫健委召开座谈会，听取优化完善防控措施的意见建议；新华社发文《封控管理要快封快解、应解尽解》；北京、深圳、广州等地进一步优化防疫政策。疫情防控进一步科学化正常化，市场信心得到提振，拉动消费。

此外，11月28日房企融资“第三支箭”落地，极大地降低地产开发商的经营风险及破产风险，带动相关产业链走强。

数据来源：Wind

11月以来国内疫情出现反复，成为对经济预期以及A股市场的主要抑制力量。

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美债利率上行速度放缓，其对全球市场尤其是类似科创板的科技成长板块估值的影响也有所缓和。“二十大”明确方向，科技科创仍是主线，并有望从今年的以“新半军”为代表的先进制造业，进一步向明年以及未来数年重点发展的信创、生物医药、基础软硬件、数字经济等“信军医”领域扩散。

往后看，在需求释放和政策刺激的两轮驱动下，消费有望逐步迎来复苏。一方面，防疫政策持续优化，有望提振大消费板块。另一方面，此前10月中旬至11月上旬外资大幅流出一度冲击外资重仓的消费板块。近期外资已在快速回落，且消费仍是其重点加配的方向。在消费板块中，景气韧性高、有望演绎困境反转的细分行业也可以关注。