【厂长看盘】20230104 A股逆势走强，地产行业扛鼎

板块上，今日厨卫电器、造纸以及房地产服务涨幅居前，分别报涨5.07%、4.28%以及4.08%。（来源：ifind，2023/01/04）

今日地产链走强，带动厨卫家电、房地产服务及家用轻工板块集体上涨。

地产新发展模式是2023工作重点，核心是多主体供给、多渠道保障、租购并举。2022年3月国务院金融委会议首次提出地产新发展模式，会议指出：“要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案，提出向新发展模式转型的配套措施”。2022年12月中央经济工作会议再次强调：“推动房地产业向新发展模式平稳过渡”，说明建立并完善地产新发展模式是2023年地产领域工作的重中之重。在11月三支箭后，地产关键数据仍较为低迷，在内外经济承压加剧下，2023年地产政策力度有望只增不减。（来源：ifind，2023/01/04）

东北证券认为，我国经济增速支撑房价高“PE”，预计2023年下半年环比转增。从七普数据中仍能看到我国房地产市场的结构性增量空间，过去经济增长的业绩和未来的预期支撑了我国相对较高的房价收入比，房价难以经历以年为尺度的持续下跌。2022年在供给冲击、需求收缩、预期转弱的三重影响下房价持续下跌，其中部分负面因素已经出现转机，预计2023年上半年房价或环比依旧承压，下半年有望出现改善。（来源：东北证券，《房地产行业2023年投资策略：心有所向，身必随往》，2023/01/04）

与之相对的，昨夜美股迎2023开门黑。

2022年12月，标普500指数的波动性急剧上升，单月下跌1%以上的交易日超过6个，仅次于2008年和2018年12月的次数，历史上，该数据和1973年、1974年、2000年和2002年持平。与此同时，纳斯达克指数也下跌了8.73%，是历史上仅次于2002年 (-9.7%)和2018年(-9.5%)的第三糟糕的12月。一般来说，纳斯达克指数平均在第176个交易日就会创下年度新高（也就是9月中旬左右），但2022年的高点却是在1月初，而历史上，只有五次高点出现在1月的前两周，2008年则是唯一一次，高点出现在第一个交易日的年份。（来源：英为财经，2023/01/04）

第一上海证券认为，经过一年多的挤泡沫，美股科技股价格大幅下滑，估值更趋向于合理。但是2023年一旦衰退成真，企业业绩的下滑则很难避免。除了经济周期因素外，科技股面对的还有因为渗透率饱和带来的技术周期逆风，以及疫情期间需求被前置带来的短期需求放缓。随着收入放缓，企业只有主动调整、降本增效，才是正途。也只有那些拥有牢固的护城河、并持续拓宽护城河的科技企业，才值得长期投资。（来源：第一上海证券，《美股2023年投资策略：疾风劲草》，2023/01/03）

在众多二线城市中，东莞对楼市的支持力度可以说是相当大了。过去一周（12.27-1.2）内，东莞接连颁布楼市新政：2022年12月26日，东莞全面放开限购；12月30日，东莞再推出存量商品房“带押过户”模式。成交方面同样立竿见影。据诸葛找房，新政放开后的第一周，东莞累计成交933套房源，周成交量环比涨幅950%。有资深房产中介认为，此次东莞放开限购，预计也许只会短期内对楼市成交有所刺激，难以出现2016年前一样大批投资客涌入的状况。过去10年，东莞房价经历了3轮大幅上涨，现在放开限购后，虽然也有投资客入市，但目前东莞买房的主力军还是以刚需人群为主。（来源：每日经济新闻，2023/01/04）