白酒、汽车、家电、餐饮旅游、美容护理,各种消费品成为今日A股反弹的主角。周四,A股再迎普涨局面,逾3000股收涨,北向资金大幅买入127.53亿元。上证指数上涨1.01%,报3155.22点;创业50指数大涨3.42%。食品饮料板块上涨4.07%,电力设备、家用电器、美容护理、汽车板块涨幅居前。(数据来源:Wind,截至2023.1.5)
景顺长城投研团队认为,消费板块可能是2023年A股投资的重要胜负手,需要紧密跟踪。受益于防疫政策优化、积压需求和超额储蓄释放,消费有望对经济形成明显支撑。
一、“把恢复和扩大消费摆在优先位置”,
消费有望对2023年经济形成支撑
图片来源:同花顺,截至2023.1.5
中央经济工作会议提出“要把恢复和扩大消费摆在优先位置”。景顺长城投研团队认为,政策调整之下,包括服务消费、本地及跨城出行、跨境出行等多方面的经济活动将有望于逐渐恢复到正常水平。
消费2022年大幅拖累经济,主要受疫情对于消费场景的限制、经济下行周期中居民收入的下滑等影响,短期内,疫情本身的变数、防疫政策优化过程中的不确定性、结构上地产后周期消费的拖累不会很快逆转,消费仍有挑战。
但展望2023年,受益于防疫政策优化、积压需求和超额储蓄(一部分被动、一部分预防性)释放,消费有望对经济形成明显支撑。
二、动力电池投资逻辑已现积极变化!
图片来源:同花顺,截至2023.1.5
景顺长城ETF与创新投资部基金经理张晓南分析,当前新能源车动力电池投资逻辑已经出现积极变化。
在2022年底新能源车补贴政策取消后,当前新能源乘用车销售已经从政策驱动转为需求驱动,同时碳酸锂等原材料价格的下降也将逐渐增厚产业链利润。经济恢复带来消费复苏,在国民消费中占据重要地位的汽车消费恢复速度也在逐渐加速,从而带动整个产业链的景气度上升。
当前看来,在经过近一年的调整后,新能源车动力电池产业链整体估值较为合理,在碳中和、碳达峰的大背景下,新能源仍是非常值得投资者关注的成长板块,而在新能源中更具有确定性的动力电池产业链也将继续领先市场。
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