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一周行情回顾
一周行情回顾
截至上周五收盘，沪指周跌0.08%，深成指周跌0.64%，创业板指周跌 1.35%。板块方面，钙钛矿概念继续冲高，市场主线继续围绕人工智能板块炒作，并从 chatGPT 发酵至算力、CPO、数字水印等概念，但周五分歧加剧，市场风险偏好有所回落，消费板块逆势走强。资金方面，两市日均成交约8640亿元，年换手率 253.71%。北向资金上周净流入29.32亿元。具体来看，指数窄幅震荡，沪指回踩5 周均线，表现出一定的承接动能，热点板块回落拖累风险偏好下行。
数据来源：wind，嘉合基金
重大事件解读
周期板块
事件：1月社融新增5.98万亿，同比少增1959亿;余额增速 9.4%，环比-0.2pc。1月人民币信贷新增4.9 万亿，同比多增9227亿;余额增速11.3%，环比+0.2pc。
【点评】
1 月社融新增5.98 万亿，同比少增 1959亿，主要拖累项是未贴票和债券融资。此外，本次金融统计口径调整，但对总量影响较小。央行公告，自2023年1月起，将消费金融公司、理财公司和金融资产投资公司三类公司纳入金融统计范围，由此，对社融中的“实体经济发放的人民币贷款”和“贷款核销”数据进行调整。2023年1月末，上述三类机构人民币贷款余额8410 亿元，当月增加57亿元;贷款核销余额1706亿元，当月增加 30 亿元，1月两者合计新增额占1月社融增量的 0.1%，占比较低，对社融影响较小。金融数据超预期有望催化银行行情。
事件：
根据百川资讯的报价，2023 年 2 月 9 日 R32 价格较前一天上涨 500元/吨至 14000 元/吨，R134a 和 R125 价格分别持稳于 23500、26000 元/吨。近几年R32、R134a、R125 的历史最高价格分别为 32000、50000、84000 元/吨。
【点评】
1Q23 年以来随着原料萤石、氢氟酸、甲烷氯化物价格的下行叠加部分制冷剂，制冷剂产品盈利缓慢上行。三代制冷剂基期结束，抢夺配额价格战结束，1Q23年年以来氟化工企业纷纷降低制冷剂开工率，同时原料萤石、氢氟酸、甲烷氯化物价格持续下行，制冷剂盈利缓慢回升，库存也在不断消化中。同时二代制冷剂 2023年的配额也在22年底公布，其中R22总的生产配额缩减19%至18.18万吨，预计R22价格和盈利将保持较好水平。氟化工景气有望开启长周期反转，价格价差开启上涨模式。
本文数据来源：wind
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