让用户数从100万增加到1亿需要用时多久？ChatGPT交出了一份令人惊掉下巴的答卷。2022年11月一经推出，不到一周就突破100万用户，用时两个月就使月活用户突破1亿，成为史上用户增长速度最快的消费级应用程序，网友戏称这普及速度连互联网都要甘拜下风。

ChatGPT基于底层训练模型对知识进行深度学习，几乎可以写任何东西——信件、插图、歌词、研究论文、食谱、诗歌、论文、甚至软件代码。

这下全球科技圈都坐不住了，不仅国外头部互联网公司宣布正面硬刚，国内各科技大厂也纷纷摩拳擦掌，计划推出类ChatGPT的新产品，火药味十足。比尔·盖茨于近日表示，“人工智能将成为2023年最热门的话题，这一点不亚于个人电脑和互联网的诞生。”机构普遍认为，2023年是AIGC大年，国内的AI软件厂商将率先受益，也再次打开了软件行业的成长空间。

然而，就在人们还对这项技术新鲜不已的时候，ChatGPT的开发商OpenAI首席技术官Mira Murati却在采访中表达了自己的担忧——人工智能可能被滥用，也可能被目的不纯之人利用。并表示需要监管机构进行介入，以防止ChatGPT等生成式AI系统对社会产生潜在负面影响。

人工智能作为新的工具，是否会是一把双刃剑，又能否符合人类价值观，在可控范围运行呢？

生成式AI技术的商业化已成大势，不过同时也引发了内容抄袭的担忧及各行各业对网络安全问题的重视。

ChatGPT面世仅两个月，就带来了不小的影响——有不少大学宣布禁止使用AI工具来写论文，防止学术欺诈和剽窃。一些企业则禁止员工将敏感数据发送给AI，担心被当作未来的模型训练。

不光如此，生成式人工智能（如 ChatGPT ）还可以快速满足潜在网络犯罪份子的需求，降低网络攻击的门槛，譬如其能够轻松生成大量复杂的网络钓鱼电子邮件，个人资料逼真且详实，普通人很难鉴别真假。

更可怕的是，专门用于代码开发的生成式AI，可以加速恶意软件的开发，目前利用其攻击其它软件的漏洞，要比检测和修复漏洞快得多。随着生成式人工智能的迭代更新，潜在威胁的数量及攻击力将不断扩大，网络安全问题迫在眉睫。

2018年中美贸易摩擦加剧，特别是科技领域打压政策频出，面对当前复杂的国际局势，“安全”的重要性与日俱升。

二十大报告中，“安全”作为关键词，出现频率（50次）仅次于发展（108次），高于经济（22次）和改革（16次）。

二十大以来安全相关政策频出

大安全主题涉及领域宽泛，从国防军工延申到供应链安全，从传统安全延申到网络等非传统安全， 从终端替代逐步延申到基础工具和关键技术，这些都将在十五五期间持续深化，安全成为高质量发展前提。嘉实成长风格投资总监归凯认为，以半导体、信创、军工等为代表的细分赛道仍会是未来3-5年核心主线之一。

信创作为这两年的投资热门，大家都有所耳闻，不过信创到底指什么呢？信创全称“信息技术应用创新产业”，涵盖了IT基础设施、基础软件、应用软件、信息安全四大细分领域。

在信息安全层面，2021年国内市场规模为122亿美元，过去三年行业复合增速约20%，IDC预计行业未来五年CAGR为21.2%，事件+技术+政策驱动行业长期稳定增长逻辑依然成立，全球来看也是增速最稳定的优秀行业。

嘉实成长风格投资总监归凯认为，尽管过去两年受疫情的影响，行业经历了疫情对场景和需求的冲击，叠加竞争格局恶化，23年往后双双改善。21年全行业经历了大幅人员扩张，需求恢复情况下，23年迎来盈利确定性改善，估值有望快速提升。

而信创、国资云和数据安全，组成了网络安全的新驱动力。

面对人工智能的飞跃以及信创产业的发展，网络安全问题将更加复杂，防护需求对应升级，从滞后业务逐步往同步业务进行，同时也催生了服务价格提升。安全硬件本身有底层基础硬件国产化替代需求；整体国内安全硬件的信创市场预计300亿以上，预计在未来几年内释放，每年拉动行业需求增长3%-5%。

国家在网络安全领域也有所动作，为了有效管控国企数据，防止出现数据安全问题，由各地国资委牵头投资、设立、运营了国资云。国资云是推动国企加快数字化转型的数据安全基础设施云平台，一般为专属行业云或私有云。国资云趋势下，党政+国央企客户结构明显集中，行业将加速向头部集中。国资云体系中大厂话语权明显下降，第三方安全公司受云厂商挤压的风险也随之下降，运营商作为国资云的关键参与者也将明显受益。

数据安全作为数据要素流通的最基本保障，国家对此在21年6月出台了《数据安全法》，确立数据安全市场的顶层法律架构，21年数据安全市场开始加速，也加大了以零信任、隐私计算等为代表的数据安全技术，22年11月发布的《数据要素资产并表》将长期推动整体行业建设数字化的意愿，拉动整体安全需求。

对信创感兴趣的投资者，可以关注嘉实成长风格投资总监归凯管理的嘉实新兴成长及嘉实领先成长。对于指数型产品感兴趣的投资者，如果想一键上车信创全产业链，可以投资信息技术产业，如果看好信创产业中潜力较大的细分赛道，软件和信息安全比较值得布局。嘉实基金早于市场上其它基金公司，前瞻布局信创行业，产品类型丰富。2023年是信创政策叠加订单共振的加速放量之年，相关赛道或有更强的表现。

嘉实基金在信创产业链的指数产品布局

相关指数近半年走势

数据来源：Wind，截至2023.2.9

备注：上证科创板新一代信息技术指数2020-2022年涨幅分别为59.99%、-6.59%、-34.70%；中证软件服务指数2018-2022年涨幅分别为-28.75%、49.08%、4.93%、-1.22%、-25.53%；中证信息安全主题指数2018-2022年涨幅分别为-28.80%、50.66%、11.43%、0.31%、-28.36%