多利好激发市场情绪 A股强势上涨

A股三大指数集体走强，沪指涨2.06%，深证成指涨2.03%，创业板指涨1.28%。证券、工程机械、装修建材、游戏、保险板块强势领涨。北向资金今日净买入逾60亿元。

盘面上看，低估值板块全面普涨，部分资金从前期涨幅过大的小盘题材股重新回到低估值板块。建材板块大涨，电煤价格一季度以来受供给偏强而需求疲弱影响震荡下行，电力盈利周期反转验证；政策及资金支持下，基建业新订单PMI高增，年后项目开工率较优，预计增速依旧高企。家电板块表现不俗，修复弹性居前的大消费，尤其高端消费复苏趋势更优，家电板块今年业绩反弹确定性比较高。受益于疫情快速达峰、消费场景复苏，2023年以来各消费板块环比修复明显。其它大消费方面，如餐饮/航空/旅游等，包括航空、铁路、餐饮(预制菜)、酒店、旅游景区、白酒、免税、影视、黄金珠宝等消费板块，以及药店/中药等疫情受益品类均业绩有望实现同比高增。

短期来看，注册制全面实行短期给市场带来情绪波动，A股整体震荡波动的趋势可能仍将延续一段时间；2月以来小盘成长指数涨幅明显，主题炒作热度较高，在外部风险扰动增多的环境下，市场心态不稳定凸显，对扰动过度反应。虽然市场短线可能缺乏明显的上行催化因素，但当前位置也不必过于谨慎，市场中期机会仍大于风险。后续继续关注中国经济活动的修复情况、两会前后的政策预期，海外关注主要市场的增长压力和紧缩政策退坡预期。