保银周评：美联储激进加息的负面影响正逐步显现

保银周评

• 2023年315各家定制家具企业更加强化整装套餐，通过丰富产品组合和完善品牌矩阵进行竞争。在整装趋势下定制与软体，家居与家电品牌间的强强联合，进而对地方性品牌形成较强降维打击。

  
  

• 多家互联网平台进军本地生活等事件显示电商和本地生活等赛道的存量内卷今年会进一步加剧，相关公司阶段性承压。

  
  

• 在借势PMI超预期反弹之后，上周市场和互联网板块均加速下跌。一方面2023年GDP目标低于预期，另一方面投资者对于电商和本地生活行业竞争加剧的担忧进一步提升。板块的其它子行业如在线娱乐、游戏和广告等复苏趋势稳定。

• 近日，汽车降价的新闻甚嚣尘上，舆论短期的集中爆发可能对应着股价接近底部，或许还有20%-30%的下行空间，但回顾2015、2018年，要防范新的一轮股价上行周期。

  
  

• 预计风光主产业链的价格战仍会继续，将毫不意外地见到更多低价单刷新下限。

  
  

• 黑色系商品在国内需求数据超预期下走强，有色金属在美国加息预期提高后走弱，中美经济周期不同，商品整体震荡的背景下，不同板块开始分化。

  
  

• 3月10日，中国、沙特、伊朗在北京发表三方联合声明，在中方的见证下，沙伊双方同意在至多两个月内恢复外交关系，沙特与伊朗达成复交协议，中国的国际影响力提升，或为能源贸易人民币结算铺平了道路。
  
  

• 锂电需求回暖乏力，锂盐尚未止跌。3月电池排产环比上升9%，低于2月预期的上升15%。市场出现对碳酸锂价格的分歧，采购比较保守并优先消化库存。

• 3月9日国家医疗保障局发布《2022年医疗保障事业发展统计快报》，2022年，基本医疗保险基金（含生育保险）总收入、总支出分别为30697.72亿元、24431.72亿元，年末基金累计结存42540.73亿元。医保基金结余金额相较前几年增幅较高，医保基金短期看压力较小，可能在未来几个季度有个蜜月期，但长期老龄化仍然对医保基金造成巨大挑战。