《种太阳》成功的小孩，有没有想过A股的感受？

我们又见证历史了。

7月3日，地球表面平均气温高达17.01℃，创下1979年有数据记录以来“最热的一天”。

而这个记录，仅保持了一天。

7月4日，地球表面平均气温再次直线飙升至17.18℃；

7月6日，地球表面平均气温再度刷新历史纪录，达到17.23℃。

没有最热，只有更热。

有气象研究人员表示，随着世界海洋温度的飙升和太平洋厄尔尼诺的到来，今年有可能成为有记录以来，全球最热的一年。

此前，有记录以来最热的一年是2016年。

当年上证指数跌了12.31%。

31个申万一级行业指数28个下跌，平均跌幅达12%。

2685只A股股票中（2016年之前上市），2010只跌、675只涨，下跌占比达75%。

金融市场有个著名的“诅咒”——夏季诅咒。

指在夏季的这几个月，全球股市经常表现不佳，甚至踩大雷。

比如：

《新帕尔格雷夫辞典：货币与金融》关于“天气”是这样描述的：

经济学家发现，在投资中，人的情绪扮演了重要角色，而天气会影响人的情绪。

中国台湾学者许惠珠、潘慈晖采集了1994年至2004年，亚洲九个国家及地区的股市收益与气温数据，分析后发现：

美国顶级对冲基金SAC资本创始人、短线交易之王史蒂夫·科恩，就习惯将交易室的温度调低到冰点。他认为低温有助于清醒思考。

还有中国台湾学者采用了1997年到2003年6年间，中国台湾每日的股市和天气数据，研究气温对股市获利的影响。

结果发现，29℃是气温对股市收益产生影响的临界值。若温度高于29℃，获利或将会大幅下降。

股市有“夏季诅咒”，但也有不少受益于高温的投资机会。

今年的高温源于厄尔尼诺现象。

粤开证券统计过2000年以后的厄尔尼诺现象（2002.5-2003.1、2004.7-2005.2、2006.8-2006.12、2009.6-2010.2、2014.10-2016.4、2018.9-2019.6），分析了其对A股相关板块的表现影响。

发现：

1、高温带来空调、啤酒、煤炭等需求增加，有望利好这些板块；

2、降水过多，或给养殖、种植业带来负面影响，但可能推高农产品价格；

3、环保、新能源发电可重点关注。

2000年以后发生的厄尔尼诺事件资本市场相关板块表现

数据来源：Wind、

粤开证券《厄尔尼诺概率上升，关注四条主线投资》20230625

国联证券进一步指出了“高温下”的潜在受益链：

1、白电方面，高温天气下催化需求，叠加国常会促进家居消费措施，空调等有望迎来政策市场双利好；

2、受益于季节性需求及餐饮场景恢复，关注啤酒、软饮料赛道；

3、电力需求同样受高温催化，电价预期上涨增厚电力企业利润空间；

4、关注避暑催化景区和出行标的；

5、关注受益于气温变动导致农产品价格上升的标的。

——国联证券《夏季高温下潜在受益领域》20230709

对于股市来说，天热的影响只是一个小方面。

A股的走势还是取决于流动性、基本面、风险偏好这三大变量。

就下半年整体而言，这三大变量均有望迎来利好转变：

在这个“史上最热”的夏天，A股能否打破“夏季诅咒”？

我们拭目以待。

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