【湘财基金异动点评】重磅会议释放积极信号，提振市场信心

市场表现

随着政治局会议落地，市场对经济的悲观预期逐步修复，提振市场信心。今日沪深两市呈普涨状态，万得全A涨幅超2%，成交量也较前一日放大，直逼万亿，北向资金大幅流入190亿元，创近几个月的新高。

市场解读

本次政治局不仅在时间上略有提前，措辞上也出现明显的变化，首次提出了“提振投资者信心”，资本市场是经济和信心的重要“晴雨表”，一方面，通过扭转交易的萎缩、稳定股市等资本市场，提高民间投资的活跃度、改善其融资环境；另一方面，则是通过政策“定心丸”，稳住外资投资中国的基本盘；此外，对于地产，“房住不炒”不再提及，表明现在地产供需发生重大变化，以往在地产过热时期推出的行政性、限制性政策可能会逐步退出；同时也提到了“加强逆周期调节”，由此可见，政策对于下半年稳经济、稳市场、稳信心的诉求较此前明显加强。

我们认为，本次政治局会议略超市场预期，短期市场或迎来小反弹，反弹的重点在于超跌的权重A股，港股等。此前市场已较为充分地反映了悲观预期，市场隐含风险溢价较高，行业拥挤度较低，存在修复空间，在此基础上，我们维持此前观点，看好国产替代（半导体、数字经济）、人工智能、消费修复链条、以及城中村改造相关的建材等板块。