你买基金的钱并没有到基金经理手里，是在管理人以基金名义在托管人处开立的基金资产专用账户中，也就是“资产托管专户”。

严格说，这钱“管”在管理人，“托”在托管人。基金财产独立于管理人、托管人的固有资产。托管人实行严格的分账管理原则，确保基金财产的完整和独立。

每只公募基金都有《托管协议》明文规定：没有管理人的正当指令，托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何财产。另外还有涉及管理人和托管人“禁止行为”的专章进行约束。

那当然，这份协议的目的就是明确托管人与管理人在基金财产保管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等有关事宜中的权利、义务及职责，确保基金财产安全，保护份额持有人合法权益。

是的。基金的全部货币收支活动，都是通过托管人处的“资产托管专户”进行，无论做多少笔交易，资金最终都是原路返回到这个账户里。

这倒不是，你的钱是先到销售机构的归集账户，再跟大家一起到管理人的总清算账户，最终进入基金对应的托管专户。

诶~这叫轧差交收的结算方式。假设某日某基金为净应收款，管理人应及时划付资金给托管人；如果为净应付款，托管人就要根据管理人指令及时划付款项。

真聪明，可以这么理解。

管理人和托管人之间的资金清算一般情况下在最晚不迟于 T+3 日完成。具体约定以《托管协议》为准。

是的，正因为资金清算交收工作有其对应的权责，每一步工作流都有据可依，这是确保基金财产的安全。都这么负责还被吐槽“赎回到账时间长”······

嗯嗯，货币基金T+0实时到账服务，是为了满足资金使用需求，做了流动性管理上的服务创新。这个创新是在管理人和销售机构之间，并不在托管人。

说的很是呢~现在你放心了吧？你的赎回款其实是马不停蹄的奔向你~

我们只是聊了关于资金保管中的一项内容，托管人在一只基金全周期运作中都有十分重要的作用，所以申请托管资质也有很高的门槛呢，现在除了商业银行，证券公司也可以申请托管人资质。当然，都要受到相关部门的监管。

无规矩不成方圆嘛~规则是重要的牵引，如果没有一套行之有效的流程规范，那还不得乱套了~

写在最后

对于基金财产的安全保管，其业务规则背后的保障措施，大家get到了没？

上到立法，下到管理人及托管人权责，小到每个岗位人员的工作，无不在践行“持有人利益优先”原则。

这当然不是说买基金前必看《托管协议》，只是想说，咱们务必要在正规销售机构进行基金投资。你懂得，正规销售机构销售的公募基金，都有《托管协议》保护你的钱。请放心！