世界微笑日 让定投的微笑连成线
小睿 2024-05-08 19:49
5月8日，世界微笑日
如何让自己的基金定投，
也能收获一条长长的微笑呢？
我们常说，基金定投可以有效平摊投资成本，熨平市场短期波动。不过，定投最难的却恰恰是开始之后坚持不住，半路放弃。一是定投有摊低成本的功能，可以帮我们有效应对不确定市场的波动。随着市场的下跌，定投的收益率在变差，但是定投的累积份额在增加，定投的成本在降低，这能有效帮助我们平滑市场的波动。二是定投在亏损时，如自身风险承受能力等未发生明显变化，不轻易放弃。当定投出现亏损时，往往代表的是市场在下跌，甚至有时候可能已经下跌到了底部区域，这时如果我们停扣，或许就错过了累计便宜基金份额的机会。如果不停扣，我们就有机会通过定投继续摊低成本，积累份额，等待市场机会的出现。先跌后涨的微笑曲线，是定投最喜欢的市场形态。因为“分批投资、均摊成本”是定投的核心机制，如果定投暂时不赚钱甚至亏钱，或能以较低的成本，买到更多的份额，才有望在市场回暖后，获取更高的收益。市场下跌是我们开启定投的好时机，随着市场先生给我们提供的价格越来越便宜，会出现一段“长坡厚雪”的低净值区间，“长坡厚雪”的时间越长，微笑曲线的效果越好。当然，我们需要基于对未来的回涨有理性的判断。这就是为什么定投不怕市场下跌，甚至欢迎下跌的原因。因为定投的单位成本不是一个固定的价格，而是随着定投扣款持续不断调整，如果市场持续下跌，定投的成本会越来越低，市场下跌得越多，拉低定投平均单位成本的效果越明显。当然，这里默认了一个前提是在未来会涨回来，否则这种不断下降的平均成本就失去了意义。而根据我们国家权益类基金指数走势来看，尽管有波动但不改长期向上的趋势，因此，我们才会说波动性较大的权益类基金可能更适合定投。数据来源：ifinD 统计区间：2007年1月1日至2024年4月30日微笑曲线终会出现，因为市场周期的缘故，大涨之后必有大跌，大跌之后必有大涨，市场永远是涨跌互现的。当自然年下跌过多之后，往往会出现反弹，而当回报率连续在高位时，未来的回报率也会变差。 不过，市场调整这也是定投最难熬的阶段，不但要忍受市场低迷、账户亏损的心理折磨，还要有坚持定投的勇气。
虽然定投微笑曲线下跌的左半边很难熬，但如果缺失了下跌的左半边，微笑曲线就不完整，定投的收益可能就会打折扣。那么，为什么缺少了微笑曲线的左半边，定投的收益会打折扣？一是微笑曲线少了一半，定投积累的基金份额也减少了一半，在微笑曲线右半边扬起的时候，因为份额较少，获得的绝对收益也较少；二是在市场下跌的过程中，完整微笑曲线的定投份额成本被不断摊低，而从最低点开始的定投，没有经历定投最难的微笑曲线的左半边，而是随着市场上涨，定投成本被不断抬高，单位成本上也会有差异，造成最后收益率上的差异。最难的时候，或许就是定投最好的时候。市场宽幅震荡，为定投创造了更多买到低成本筹码的机会，如果能够扛住亏损的煎熬，敢于在市场低迷时逆风而行，坚持定投，完整走完一段微笑曲线，最终有机会获得不错的投资回报。让我们每一次的定投时点，连成一条长长的微笑曲线。风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。详情请认真阅读基金的基金合同、招募说明书和基金份额发售公告。基金投资有风险，请审慎选择。
