大家好
欢迎关注国投瑞银「基金经理说」
本周各位基金经理
将继续回答大家所关心的问题
分享投资观点和行业动态
施成:总体上来说我们会关注产业趋势的方向,市场虽然便宜,但不代表能起来的行业就一定是便宜的。从行业上来看,后续我们会持续关注果链、储能、出海等相关板块的表现。
施成:目前来看,大储、户储以及欧洲和美国市场存在全面启动的可能性。亚非拉的装机情况短期有阶段性低谷,主要原因是东南亚雨季带来的短期下行,我们预计10月后或正式进入旺季。大储一直保持强势,欧洲的微储、国内的大机也都有起来的迹象,储能可能释放全面走向景气的信号,欢迎各位投资者关注!
施成:目前来看,锂电龙头的排产较好,但产能较为紧张,或处于爬坡状态,我们期待四季度旺季的市场情况。
赵建:很多投资者近期比较迷惑,为什么明明美联储降息仍为大概率事件,但白银依旧可能会遇到较大的调整和波动?
首先,近期白银价格波动的原因可能在于市场对美国经济衰退预期有所修正。美元指数因此有阶段性走强,而导致贵金属价格受到一定压制。
其次,我们也要去分析这样的扰动是否具有较强的持续性。结合近期的美国经济数据,我们认为美国经济依旧处于相对疲软区间,美元指数走强或不能持续较长时间。9月美联储降息依旧为大概率事件,而降息将加大市场上美元的供给总量,对于白银这样的贵金属来说,价格水平可能也随之水涨船高。
根据Wind数据,上一个降息周期中(2019/8/1-2022/3/17)中,COMEX白银共上涨55.87%,历史降息周期中白银表现强势。
我们认为驱动白银的动力可能依旧充足,欢迎各位投资者们的持续关注!
王侃:债市近一个月以来持续震荡调整,尤其是近期利率债和信用债在表现上的分化,也让很多投资者焦虑不安。针对大家关注的众多问题,我在这继续和大家交流。
近期信用债表现要明显弱于利率债,信用债在流动性方面的劣势凸显。但是由于流动性持续萎缩所产生的信用债乃至债市的负反馈风险可能相对有限。
债市后市怎么看?这是大家最关心的问题。首先,我认为债市的基础逻辑未变,央行也仍将坚持支持性货币政策立场,官媒也连续发文维护债券市场,明确表示“一刀切地暂停国债交易是对央行意图的误读”,缓解了市场对于政策环境的担忧。
恒扬30天相比恒誉90天,持有期更短,有更好的流动性。就投资策略而言,恒扬30天依然秉持追求稳健运作,严格控制久期的投资理念。在当前这个时点,或许适合帮助大家管住自己的手,追求稳健投资。
李达夫:近期,信用债收益率和信用利差出现明显调整,此外央行对市场交易行为的监管导致债券市场交易活跃度迅速降低,叠加8月资金面有所收敛,市场情绪波动加大。但是在保持宏观政策取向一致性,以及货币政策支持性立场的背景下,央行或会保持引导状态,但可能不会背离基本面而收紧流动性或改变利率方向。并且我们从近期发布的8月PMI也可以看出8月经济动能依旧弱于季节性,所以从中长期的角度来看,债券基金仍旧可以作为大家追求稳健理财的选择之一。
不过我也想提示一下大家,基金的历史回报并不预示其未来收益。但是,如果大家长时间持有债券基金,在不出现重大风险的情况下,票息在组合收益中的贡献占比通常相对更高,而且市场短期利率的变化的影响可能就也会相对更低一些。
另外,在债市震荡的过程当中,持有期债券基金,保持一定的资金灵活性又可以帮助大家“控制自己的手,可能会给大家带来更好的持有体验。
李轩:前期,从交易层面看,军工行业成交额下降,整体情绪较低迷,且估值被压制。从基本面看,人士调整持续,需求不清晰,半年报利润下滑。然而,随着半年报披露完毕,军工全年业绩低点或已过去。
当前,“十四五”计划已经进入最后攻坚阶段,2027年建军百年目标逐渐临近,从中期视角来看,军工有望成为编辑改善幅度较大的行业之一。
基于以上,行业后续需求恢复进度有望进一步加快,而关注九月行业整体表现,以及Q4兑现至业绩端的修复情况。
2024-09-05 21: 26
2024-06-07 09: 18
2024-09-06 16: 24
2024-09-06 15: 58
2024-08-14 18: 57
2024-09-02 17: 38