一、市场回顾

4月9日当周，国内A股反弹回落，上证指数下跌1%左右，深市、中小板和创业板表现相对较弱，跌幅接近3%，两市成交量稳定维持在6000亿元至8000亿元左右的区间内。其中权重股表现拖累指数，题材、概念股票表现活跃，白马股处于估值回归过程中。行业上看，受顺丰一季度业绩大幅亏损预告的影响，仓储物流板块跌幅较大，另外旅游、白酒行业跌幅靠前，周期行业如钢铁、矿产、船舶涨幅明显。香港恒生指数上周以横盘为主，美联储坚持宽松，美股三大指数在乐观气氛中持续上涨。

大宗商品方面，原油在周初大幅下跌3%后进入震荡，贵金属处于短期二次探底后的反弹过程中。国内方面，4月8日刘鹤在国务院金融稳定发展委员会第五十次会议上强调要保持物价基本稳定，特别是关注大宗商品价格走势，这给期货市场增添了悲观情绪，工业品和农产品双双下跌。

二、指数走势

中基优选私募基金50指数在4月9日当周收于1710.17点，小幅下跌1.10%，沪深300指数跌幅较大，达2.45%，本周50指数获得约1.35%的相对超额表现。

基准日（2019年7月1日）至今，中基优选私募基金50指数累计收益超过70%，相比沪深300指数有近40%的超额回报；50指数年化收益率在35%左右，两倍于沪深300指数年化收益率16.61%有余；风险方面，中基优选私募基金50指数的年化波动率为13.57%，显著低于沪深300指数的20.25%；风险收益比方面，中基优选私募基金50指数的夏普比率超过2.4，而沪深300指数仅有0.7。

三、成份表现

4月9日当周，指数三大细分策略中，股票策略的成份基金平均跌幅不到1%，对冲策略和CTA及衍生品策略微跌，幅度分别为0.06%和0.09%。

从二级策略的角度看，受市场风格变化影响，股票策略中基于成长、价值或兼而有之风格等逻辑清晰的基金，以及交易较为灵活、偏好做择时轮动的基金表现稍差，但量化类和交易策略较为另类的基金表现相对较强。对冲策略和CTA及衍生品策略下的各子类基金表现均较为平稳，未显著拖累指数。

数量上看，上周50支成份基金中有9支基金净值上涨，涨幅最大的成份基金盈利0.56%。相对50指数，有33支成份基金跑赢指数，其中股票策略中有75%的成份基金跑赢沪深300指数。

说明：

1、中基私募50指数及走势图，每周更新（发布截至上周末的净值），可在《中国基金报》官方网站（网址https://www.chnfund.com/）、官方微信公众号、官方APP相关专栏进行查阅。

2、如果私募机构有意参与未来系列指数的基金优选，可将公司、产品等材料发送至zgjjbsmzs@chnfund.cn，我们将安排后续对接。相关资料：