在今年复杂的金融环境下，投资者应如何破解投资焦虑，在新经济格局中通过资产配置实现财富保值增值？恒天财富总裁崔同跃发表了他的观点。
机构应提供资产配置方案 而非推介产品
在崔同跃看来，目前的大趋势是，一方面个人财富在快速增长，另一方面监管也在不断加码。
麦肯锡数据显示，到2022年中国个人财富快速积累，总量将达到158万亿元；其中富裕级别以上的家庭，即金融资产300万元以上的，数量将达到2400万户，掌握中国51%的社会财富。“个人财富规模在不断增长，但从财富构成上看，客户的现金和存款占比在下降。2012年，存款占比67%；现在，这个比例仅52%。”崔同跃说。
该报告同时提到，客户的资产配置意识在提升，投顾服务潜力巨大，线上渠道也在不断渗透。现在，很多人都在尝试智能投顾，对投顾的品牌、专业度、顾问水平提出很高要求。作为从业人员，崔同跃表示：“其实给客户做资产配置，更重要的是配置方案，而不是推介产品。但因为大部分客户不愿意为配置方案付费，所以很多时候机构出于盈利需求，只能给客户推介产品。”
崔同跃认为，长远来看，如果希望与客户利益保持一致，机构应该更多给客户提供资产配置方案；同时如果客户愿意为配置方案付费，而不是让机构从产品端收取销售佣金和服务费的话，机构的业务模式也会更加顺畅，更能与客户的长久利益保持一致。
资产配置需关注四大方向
在当前财富管理行业发生了一些逻辑变化的背景下，崔同跃认为，配置首先要将资产分散，有四个方向值得关注：
一是消费升级，现在第三产业对GDP的贡献已经超过60%，包括大健康、教育、文娱等领域。
二是深度城市化机遇，过去房地产是重要投资方向，但随着限购政策出台、住宅开放量不断下降，这种遍地开花的投资机会没有了。而从全球来看，核心城市核心圈的商业地产始终是核心资产，每年有稳定现金流，只要国家经济基本面没有大的调整和变化，这些资产每年都能提供不错的回报，只不过期限较长，同时很难持有整个物业，更多要以金融资本或基金的方式参与。
三是长期创新的新兴产业，监管部门最希望的就是客户资金能形成长期资本，通过PE投资的方式参与新兴创新产业，而机构应该做的就是保证金融资本和产业资本融合，让实体经济回报率更好，给客户提供稳定汇报。
四是政策许可下的全球资产配置，中长期放眼全球来看，很多机会是比较具有确定性的，比如如今美国制造业回归，被很多国际投资基金看好；印度现在每年GDP增长率已经超过中国，其在IT等一些科创领域也有自己的独特优势，等等。
另外，崔同跃认为，对每个投资人来说，进行自我评估，在看得懂的领域选择适合的投资产品也很重要。“最简单的方法是做自我测评，然后看产品的风险等级，将意愿和能力匹配起来。”如果要委托机构投资，还要对管理人进行合规筛选，包括是否受相应部门监管、是否有相应牌照、产品有无托管、员工是否有从业资格等。最后就是贵在坚持，崔同跃认为，“资产配置关键要做好坚持长期投资的准备。”
