指数增强基金的收益可拆分为两部分，一是标的指数的收益，即指数的贝塔（Beta，β）收益；二是超越指数的收益，即阿尔法（Alpha，α）收益。

贝塔（Beta，β）收益来自于对指数的被动跟踪，基准指数既可以是沪深300、中证500、中证1000、国证2000等宽基指数，也可以是行业、主题及其他指数。

阿尔法（Alpha，α）收益则来自于主动管理，通过不同维度选股（高频、中频、低频），精选未来一段时间大概率能跑赢指数的个股，从而实现超额收益的获取。

相关策略大致可以分为两类：基本面分析和量化模型。

基本面分析：

通过对宏观、行业、公司及其他影响个股价格的因素进行分析，主观决策超配或低配哪些股票。

量化模型：

利用公司财务基本面因子、量价因子、另类因子、机器学习等构建选股系统，由量化模型预测超配或低配哪些股票。

指数增强基金的特点 

规则化投资、行业均衡、风格均衡、策略多元。

指数增强基金的投资注意事项 

指数增强策略近年来受到许多投资者关注，因此我们需要正确理解超额α收益的基本规律，才能做到理性投资。

首先，超额α收益短期内是有可能为负的。随着投资时间的拉长，指数增强策略越有利于累计更多的α。

其次，超额α收益也具有周期性。市场无时无刻不在变化，因此底层的基本面分析、量化模型等是否适用于当前的市场，需要投研团队不断钻研提升投资能力。

最后，虽然说长期持有的指数增强策略产品力求超额收益的不断累积以提高最终获利的概率。但是如果指数明显处于高位，此时即使配置指数增强型基金，也会由于指数β收益的短期回撤，而导致账户出现亏损。所以，指数增强策略虽好，但也需要适当挑选适宜的入场时点哦。