8月26日游戏板块强势上行，游戏ETF（516010）盘中大涨超3%，资金布局火热，近5日净流入超2.6亿元。

头部游戏表现优异，游戏行业景气度持续提升

暑期档期新游产品上线以及存量产品也将陆续开启大版本更新，优质产品高频数据呈现持续向好，例如腾讯控股的《三角洲行动》《无畏契约》、巨人网络的《超自然行动组》、吉比特的《仗剑传说》等。同时，从中报业绩来看，游戏行业龙头企业也展现业绩的韧性和新游贡献的弹性，基于优质产品超预期表现的催化交易有望持续。

同时，建议重视头部游戏公司在AI+陪伴+游戏化范式探索上的示范效应，相关产品表现如果超预期有望推动相关上市公司的价值重估，同时部分公司重点游戏陆续定档，关注新游产品周期的开启。

把握游戏板块机遇，关注游戏ETF（516010）

游戏板块的投资逻辑主要看两点：

第一是行业的基本面，这决定了投资的大基调，如整个版号的供给、产品的周期；

第二是估值，这也是最重要的一个逻辑。因为游戏板块其实是一个高波动的行业，有一个比较强的动量效应。换言之，游戏板块在涨的时候会持续性涨，然后跌的时候会持续性跌，行情的连续性比较好。

当下行业景气度较高，叠加近期AI产业的利好频出，游戏行业有望在未来一段时间仍保持较好的向上增长趋势。当下，我们还是要以基本面的逻辑去对待它。由于AI这个比较重要的游戏催化剂自三月以来其实是一直持续回调的状态。我们觉得未来有望在未来海外AI高景气的情况下迎来一个拐点，游戏行业也有望迎来主题催化加基本面的叠加共振上行的状态。

从投资品的角度分析，游戏行业在A股中算是一个市值比较小的行业，同时，整个游戏行业里股票之间的市值方差不大。对于这样一个比较小的行业，其实是非常适合通过ETF进行一键布局的，感兴趣的投资者可以关注游戏ETF（516010）。