9月1日晚，中国证券投资基金业协会发布《公开募集证券投资基金投资者教育工作指引（试行）》（下称《指引》），公募基金投资者教育工作迎来纲领性文件。

《指引》共二十一条，明确了投资者教育的定义、适用范围、目标、原则、内容和渠道，引导行业将投资者教育融入企业文化和各项业务；《指引》从制度、组织、人员、流程、经费等方面强化对投资者教育的资源保障；引导建立基金行业投教资源共享机制和评估体系。

业内人士表示，积极开展投教工作、发展投顾服务已成为行业共识，《指引》出台恰逢其时，将重塑基金投教生态，助力投资端改革和行业高质量发展。

提升投资者获得感

在业内人士看来，《指引》的发布对基金投教工作具有里程碑式的意义，旨在营造投资者合法权益得到有效保护的良好市场生态，提升投资者获得感和基金行业的社会形象，进一步加快推进公募基金行业高质量发展。

汇添富基金表示，去年4月，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》（简称《意见》），明确要求“全面强化投资者教育工作”。本次《指引》是对《意见》的积极响应，在总结行业投教工作经验的基础上，进一步为行业科学开展和评价投教工作指明了方向，有利于行业构建投教新生态，提升投资者获得感，推动行业高质量发展。

谈及《指引》发布的核心目的，博时基金认为主要包括两个层面。从投资者角度而言，可以帮助投资者增强投资认知，健全投资理念，提高风险识别与防范能力，纠正投资者行为偏差，提升金融素养。对于基金公司而言，需要进一步提高对投资者教育工作的认知水平，将投资者教育观念覆盖到投资的整个流程。

“当前，公募基金产品数量已超过10000只，管理规模28万亿。国内基民数量约7.2亿，如何为投资者提供有效、有针对性的服务，是行业需要持续探索的课题。”广发基金投教工作相关负责人表示，《指引》明确了投教工作的三个目标、六大原则以及七大领域，对凝聚行业共识、全面强化投资者教育工作、科学搭建投教工作评估体系、进一步提高对投教工作的认知水平都具有重要意义。

汇丰晋信基金总经理助理何寒熙解读道，公募基金行业发展的本质是让更多投资者分享中国经济发展的红利，做好投资管理与提升投资者的获得感对于行业来说是同等重要的工作。

为投教提供系统性、前瞻性行动纲领

《指引》对投资者教育工作的定义及适用范围、目标、原则等做了系统性、前瞻性的规范，让公募基金管理人和销售机构开展投教工作有章可循、有规可依。

创金合信基金投教相关负责人认为，《指引》对基金投教工作的影响是多方面的。一是提升了投教工作的定位，之前是“倡导”、现在是“指引”，投教工作不再只是公募基金品牌营销的“锦上添花”，而是提高到了企业战略和制度文化层面，更加契合公募基金行业高质量发展的要求。其次是进一步规范投教工作。《指引》的发布为基金行业的投教工作搭建了系统的框架，从上往下看是“一盘棋”，从下往上看是有据可依。“《指引》直面投教工作中的重点、难点和痛点，对七大领域、投资全生命周期的投教内容覆盖的要求，如果能集全行业之力努力做到，将切实帮助投资者增强投资认知、提高投资技能，从而全面提升国民投资理财素养，推进公募基金行业和资本市场高质量发展。”

记者了解到，《指引》发布后，基金公司积极落实相关细节。博时基金介绍，公司各部门对投教工作的重视明显加强，推进更加顺利。

何寒熙表示，将积极响应《指引》要求，推出更多投资者喜闻乐见的投教内容，让基金真正成为老百姓的“生活工具”而不单单是“赚钱工具”。

中欧基金表示，在《指引》引导下，基金管理人将更紧密地从投资者需求出发，开展“漫灌”与“滴灌”相结合的投教活动，开发更新颖有效的投教产品。

多维度重塑基金投教生态

从行业生态角度，《指引》的提出意味着基金投教生态进入整体重塑阶段。

创金合信基金投教相关负责人坦言，当前，基金投教存在系统性不足、适用性不够、互动性不强等问题；投资者方面则表现为“看不到、听不懂、学不会、用不了”。而投教工作效果不佳、流于形式、持续性不足的背后，既有不够重视、投入不足等问题，也和基金公司对投教工作的定位有关，客观上造成了“投教服务于营销”的现实，导致投资者心生戒备。随着《指引》的出台和落实，这些问题都将得到改善，基层投教工作人员的积极性也会显著提升。”

广发基金投教工作相关负责人表示，《指引》引导行业探索投教资源共享机制，搭建投教宣传多媒体矩阵，有利于基金投教扩大覆盖面和传播力，加快形成良好的投教生态圈。《指引》鼓励公募基金管理人和销售机构走进三四线城市的学校、社区、企业等开展投教活动，投教工作或将持续倾斜资源，下沉服务重心，践行普惠金融、服务广大居民财富管理的需求。

在博时基金看来，基金投教工作和以前相比会出现多方面变化。内容制作方面，在统一部署下可发挥更多创意；传播方面，在关键节点结合各机构的能力集中传播，将产生更强的传播效应。

国泰基金分析，《指引》提及“走进三四线城市开展投资者教育活动”，未来投教工作势必更贴近大众投资者，基金公司需要结合不同人群的不同特征，进行形式多样、有针对性的投教活动。

汇添富基金认为，《指引》对基金投教工作提出了更高的专业要求，基金公司需要搭建更健全的机制流程、培养专业的人才团队、输出专业的投教内容，将投教做成一项专业、长期的工作。此外，《指引》多次提及“创新”，鼓励通过构建多层次的投教宣传矩阵，探索丰富多样的投教内容，提升投资互动的针对性和实效性。基金管理人将依照相关条款，在投教领域积极创新。