隔夜美股出现大幅波动,投资者忧虑情绪蔓延。不过,周二A股市场表现顽强,三大指数低开高走均收阳线,万得全A指数上涨0.15%。国防军工板块领涨(1.71%),电子、机械设备、电气设备涨幅超过1%;工程机械,半导体等概念指数涨幅超过2%,血液制品指数大涨4.44%。(数据来源:Wind,截至2021.07.20)
数据来源:Wind,截至2021.07.20
截至收盘,上证指数报3536.79点,微跌0.07%;深证成指报15011.35点,上涨0.12%;创业板指报3463.79点,上涨0.41%。两市成交9667.2亿元,个股2123只上涨,2069只下跌,北向资金净买入30.64亿元。(数据来源:Wind,截至2021.07.20)
景顺长城投研团队最新解读认为,考虑到美股处于历史高位、疫情不确定性等因素,投资者忧虑情绪蔓延。不过,国内疫情防控有力,预计影响相对有限,当前位置A股市场的机会和风险相对有限,宽松的流动性将大概率为市场提供有力支撑,但市场整体波动可能有所加大。
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隔夜外盘大幅波动
投资者忧虑情绪蔓延
周一外盘市场大幅波动。受德尔塔毒株肆虐影响,市场忧虑情绪蔓延,隔夜美股大幅下挫,道指下跌超2%,盘中重挫近千点,失守34000整数关口,同时创去年10月以来最大单日跌幅。而纳斯达克指数则连续第五个交易日下跌,为去年10月以来最长跌势。受德尔塔病毒影响,美国疫情反复,目前新增确诊病例7天均值达2.6万,较一个月前的1.1万出现大幅上升。疫情抬头使得投资者忧虑拖累经济复苏,10年期美债收益率下跌至1.2%。此外,疫情对石油需求同样带来拖累,叠加OPEC谈判达成协议,油价创近期最大单日跌幅。考虑到目前美股处于历史高位,叠加变异毒株扩散、疫苗尚未完全普及等不确定因素,投资者忧虑情绪蔓延。
数据来源:Wind,欧美股市截至2021.7.19,亚太截至2021.7.20
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国内疫情防控有力
预计影响相对有限
景顺长城投研团队认为,我国周期先进先出,经济较早开始复苏,国内政策也在去年四季度开始收紧,无论是宏观经济还是金融市场周期均领先于其他国家地区。参考A股市场表现,美股在前期累积了较大涨幅、美联储政策预期变化的情况下,市场波动可能加大,后续继续关注疫情、经济及政策三者之间的变化及平衡对市场带来的影响。
对A股市场而言,尽管不排除外盘波动对A股会带来一定扰动,但由于隔夜外盘下挫主要是投资者忧虑德尔塔毒株影响,而国内新冠疫情防控有力,且疫苗接种速度快,预计影响相对有限,我们更重要的仍是专注于国内因素。
展望未来,近期降准等政策举措释放下半年流动性可能较为充裕的信号,从指数来看,当前位置A股市场的机会和风险相对有限,宽松的流动性将大概率为市场提供有力支撑,但市场整体波动可能有所加大。短期重点关注上市公司中报业绩披露情况,景气程度高、产业前景相对明确且相对长线的成长方向或将仍是未来主要机会所在,此外优质资产中调整幅度较大、基本面逻辑坚固、景气度保持高位的部分核心资产、消费类板块中回调幅度较大但基本面仍好的标的也值得关注。
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