一周视点:A股波动性短期加大,食品饮料和房地产板块表现欠佳

2021-07-31 09:39

市场回顾

本周(7/26-7/30)A股指数高位重挫后有所企稳,各大指数受教育板块拖累影响不小,风险偏好收缩,指数连续跌破趋势线和支撑线。

周一,沪深两市全天低开低走,午后创业板指一度跌超5%;恐慌盘杀出后,抄底资金在沪指跌破年线后展开反击,成长股仍是做多板块,近期一直滞涨的芯片龙头突然暴涨带动板块,锂矿亦持续拉升。全天涨停个股不足50家,跌停个股则一度多达70家。截至收盘,上证指数跌2.34%报3467.44点,深证成指跌2.65%,创业板指跌2.84%报3371.23点,万得全A跌2.25%。两市再度放量成交近1.42万亿元,创近一年新高;北向单边净卖出128.02亿元,单日净卖出额同样创下近一年新高。教育概念股大跌,地产、保险继续下挫。港股方面,恒生指数放量收跌4.13%报26192.32点,刷新去年12月23日以来新低,恒生科技指数跌6.57%,刷新去年7月以来新低。教育股、科技股、医疗股跌幅居前,全日大市成交2682亿港元;南向资金净卖出63.34亿港元。

周二,沪深两市小幅高开后宽幅震荡,午后芯片股全线爆拉后突然急转直下,创业板锂电龙头高位跳水带崩新能源产业链,指数随即无抵抗下挫。沪指近三日累跌超过5%,跌破年线支撑,跌停个股为涨停家数2倍。上证指数收盘下跌2.49%报3381.18点,深证成指跌3.67%,早盘一度涨超1.5%的创业板指跌4.11%报3232.84点;科创50跌0.75%,午后一度涨超4%。两市放出年内天量1.53万亿元,连续3日大幅放量。北向资金全天净卖出41.72亿元,近三个交易日累计净卖出超210亿元。港股方面,恒生指数放量收跌4.22%报25086.43点,创去年11月以来新低;恒生科技指数重挫7.97%创新低,恒生国企指数跌5.08%;大市成交额创历史新高,达3606.7亿港元。科技龙头股重挫,有色股逆市走强,南向资金净卖出12.75亿港元。

周三,经历周二放量大跌后,A股惯性低开后进一步下探,三大股指盘中均跌超2%,随后巨震反弹陆续翻红,创业板指一度涨超2%,沪指则陷入震荡整理。上证指数收跌0.58%报3361.59点,录得四连跌;创业板指涨1.61%。两市成交额12700亿元,连续第6个交易日达到万亿规模;北向资金实际净买入逾80亿元。资金日趋谨慎,短线见好就收;医药龙头获资金青睐,资金净流入靠前。港股方面,恒生指数宽幅震荡收涨1.54%,报25473.88点;恒生科技指数涨3.1%,恒生国企指数涨2.16%;医药、消费、物业管理股涨幅居前。医药股大涨。前日暴跌的科技巨头多数反弹,南向资金净卖出达133.4亿港元。

周四,A股三大股指跳空高开,随后沪指呈现横盘态势,创业板指则一路高歌猛进,大涨逾5%收复3450点,收盘点位首次超越沪指。题材股多点开花,锂电池、半导体、光伏产业链最为出色。上证指数收涨1.49%报3411.75点,止步四连跌;创业板指涨5.32%,创近两年半最大单日升幅。两市成交额连续7日超万亿;北向资金实际净买入逾40亿元。沪深两市主力资金大幅净流入近265亿元,刷新年内新高。新能源、芯片等高景气赛道股全线井喷。港股方面,港股高开高走强势收涨,恒生指数收涨3.3%,报26315.32点;恒生科技指数暴涨8%,恒生国企指数涨3.8%;大市成交2541.2亿港元。科技股爆发,教育股反攻,医药保健股延续涨势。

周五, A股三大股指弱势整理,大消费、大金融不振,热门题材持续发酵。上证指数收跌0.42%报3397.36点,创业板指跌0.56%报3440.18点。两市成交额13397亿元,连续8个交易日超万亿;北向资金实际净买入逾20亿元。储能概念股井喷,光伏再度爆发,锂电池持续活跃;稀土永磁升温,钢铁异动,酒类股再度走弱。恒指收跌1.35%,恒生科技指数跌2.56%。科技、医药、教育股重回跌势。

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数据来源:Wind  截至2021年7月30日

市场简评

本周A股受教育板块暴跌导致风险偏好极度收缩,指数在上半周大幅下滑,下半周有所企稳。本周通讯板块表现较好,涨幅达2.32%。食品饮料和房地产表现欠佳,分别下跌13.03%和7.96%。

本周通信指数涨幅较大,中庚基金认为,主要在于市场对硬科技板块的追捧,叠加一些细分板块如光模块出现基本面变化,因此主力资金加大配置,板块涨幅较大。我们认为该板块未来仍有一定的基本面改善,大概率维持一定的上升趋势。

本周房地产板块跌幅居前,中庚基金认为,主要受上周五上海上调房贷利率、八部委整顿市场预期影响,此外对教育股的打击也影响了地产股的情绪,市场将教育、医疗和房价看作“新三座大山”。行业依旧存在政策性的利空。

本周食品饮料跌幅第一,主要因为次高端白酒业绩部分低于市场预期,叠加长期上涨盈利带来的获利筹码松动,以及对于教育行业监管,给市场带来的政策预期可能转向负面的情绪。

重要事件解读

宏观信息及重要经济数据一览

国家统计局:1-6月,全国规模以上工业企业实现利润总额42183.3亿元,同比增长66.9%,比2019年1-6月份增长45.5%,两年平均增长20.6%;6月份,规模以上工业企业实现利润总额7918亿元,同比增长20%。国家统计局:总体来看,上半年工业企业盈利稳定恢复,经营状况持续改善;但也要看到,企业效益恢复不平衡状况依然存在,私营、小微企业盈利恢复相对较慢,大宗商品价格持续高位运行挤压企业盈利空间,产业链供应链还存在短板弱项。

财政部公布,1-6月,国有企业营业总收入354143.1亿元同比增长27.7%,两年平均增长9.6%;国有企业利润总额23883.1亿元,同比增长1.1倍,两年平均增长14.6%。6月末,国有企业资产负债率64.3%,同比下降0.2个百分点。

文化和旅游部:上半年,国内旅游总人次18.71亿,比上年同期增长100.8%(恢复到2019年同期的60.9%);国内旅游收入1.63万亿元,比上年同期增长157.9%(恢复到2019年同期的58.6%)。

央行:二季度末人民币房地产贷款余额50.78万亿元,同比增9.5%,低于各项贷款增速2.8个百分点,比上年末增速低2.2个百分点;上半年增2.42万亿元,占同期各项贷款增量的18.9%,比上年全年水平低6.5个百分点。商务部:上半年,我国企业承接服务外包合同额8793亿元人民币,执行额5648亿元,同比分别增长29.4%和25.5%。其中,承接离岸服务外包合同额4944亿元,执行额3280亿元,同比分别增长22.4%和22.5%。

风险揭示:市场有风险,投资需谨慎。本文所载内容仅供参考,不构成对任何人的投资建议,亦不构成任何保证,接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断,应自主做出投资决策并自行承担风险。

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