近期的A股，可谓冰火两重天。

拿着锂电、军工的和拿着白酒、医药的，他们的悲喜并不相通。

持仓一直涨的，有点慌，不确定行情能持续多久；

持仓跌跌不休的，有点迷茫，不知道还有没有希望。

买？卖？还是躺平不动？

真是让人纠结啊。

昨天我们介绍了头部券商对近match期A股市场的看法（详见《大盘4连阳！8月的A股，会有惊喜吗？》）。

今天从投资心理、交易习惯的角度看看，如何面对纷扰的市场。

我们从《金融怪杰》一书中总结出10条难得的投资、交易经验，希望能帮到大家。

该书作者杰克•施瓦格采访了17位华尔街顶尖交易高手，看看投资大师们如何解决交易难题。

几乎所有的交易者都曾遭遇过连续亏损，在那段时期他们无法踏准市场的节拍，屡战屡败。

当你遭遇连续亏损时，你绝不能倍加努力试图挽回败局、扭转形势。

当你交易越做越糟时，最好的解决方法通常是全部清仓（或者通过设置止损来保护持仓头寸，设置止损位后就无须进行交易决策，一切按止损位的得失操作），然后停止交易，休息几天或休息更长的时间。

清空头寸能使你重新保持客观。

如果此时你留在市场，继续交易的话，你将无法保持客观。

因为每一次亏损都让你的自信心进一步瓦解，所以连续的亏损能让你产生负面的情绪、消沉的意志和萎靡的精神，此时通过身体上的休息能够消除所有负面、消极的影响。

当你经过休息，重新开始交易的时候，你要保持较小的交易规模；直到你重拾信心，你再扩大交易的规模。

交易者有一个常见的错误，即根据交易的结果来判定交易决策的对错。

好的交易，即交易决策正确的交易，也可能亏钱：而坏的交易，即交易决策错误的交易，也可能赚钱。

好的交易，其过程和其遵循的交易决策是能够盈利的（在某一可接受的风险水平下）。

虽然在任意单笔交易中可能亏钱，但重复不断操作，终将盈利；坏的交易，其过程和其遵循的交易决策是会亏钱的，虽然在任意单笔交易中可能盈利，但重复不断操作，终将亏损。

比如，你玩老虎机，即便赢了一次，但这仍是坏的赌局、是对你不利的赌局，如果你不断玩下去，输钱的概率会很高。

交易者对市场的研判正确，但却在建仓、加仓、清仓等具体操作环节出错，导致整个交易的失败，从而无法通过正确的市场研判来盈利，这是交易者中相当常见的情况。

要想取得交易的成功，光是研判的正确是不够的，你必须确保在研判正确的情况下能通过正确的操作来赚到钱。

正确的操作常常令你感觉不佳，不合心意。

例如，你想做多，当市场价格在上涨途中发生回撤后，你再进场做多，总是更令你称心满意。

但有时市场的走势非常强劲，价格一路上涨，那么你就绝对不会有价格回调时再做多的机会。

这个问题的答案取决于具体情况。

举一个例子，假定你看多市场，但是在市场回调时做多才能合你心意，追涨做多你会感觉不适。

那么想等价格回撤、在低于当前市场价格的位置进场做多，就会承担踏空整个上涨行情的风险。

解决这个问题的一种方法是，先不等回调，以当前市场价格建立部分头寸。

如果其后市场确实发生回调，那么再在更低的位置逐步加仓，直到加到满仓为止。

如果其后市场继续一路上扬，没有发生回调，那么至少你已建立的部分头寸可以获利。

另一种可供选择的方法是，你可以在价格盘整区间进场做多，并且同时使用保护性止损点，将该止损点设在盘整区域下方具有意义的价位。

音乐家德彪西曾说过，“音符间的空白造就了音乐”。

与此相类似，投资或交易时也要有休息、观望的时候，这点对于投资或交易的成功至关重要。

我最近采访过一位基金经理，他基本上是以做多为主的股票投资者。在大盘指数基本原地踏步的12年里，该基金经理的累积总收益率超过800%。

他是怎样做到的呢？

当市场环境不利于做多，处于熊市的时候，他就不投资股票，基本以持币为主。

这位基金经理不在错误的时刻参与市场的交易，即不在空头市场买入和持有股票，因此12年里两次大熊市的巨大跌幅，大部分他都成功避开了。

有时候，要取得投资或交易的成功，置身场外、离场观望和留在场内进行投资或交易一样的重要。

有一条至关重要的经验：如果市场没有合适的交易机会，就不要参与市场的交易，要在场外等待观望，这点很重要。

市场价格朝不利于持仓头寸的方向运动，是交易者经常遇到的困境。

你应当认识到，你不必做非有即无、全进全出的交易决策，你可以清掉部分头寸，不必全留，也不必全清。

对部分头寸进行止损要比全部清仓止损容易。它让交易者对风险采取行动，而不是坐等拖延。

如果部分清仓后，市场价格继续朝不利于持仓头寸的方向运动，那么你重复同样的操作，继续逐步清仓。

具有灵活性、保持弹性是成功交易的基本要素，是交易赢家的特征之一。

不要固守想法、切勿死抱观点，如果市场价格的走势与你所做的交易假设和预想并不一致，一定要主动认错离场，这点很重要。

如果研判有误或形势有变，必须改变原有观点，杰出的交易者都具有彻底改变自己观点的灵活性。

他们不奢望自己总是正确的；他们能重新评估一切，从而了解原有观点为什么可能是错的。这种灵活改变的能力不仅对交易的操作层面极为重要，而且对整套交易方法也至关重要。

当你交易一帆风顺、一切都称你心意、符合你的乐观预期时，此时最严重的亏损就会突然接踵而至。

为什么最严重的亏损可能尾随最好的交易业绩而来？

一种可能的解释是，当凡事顺心如意、交易得心应手时，交易者容易被胜利冲昏头脑，被一时的成功蒙蔽双眼，从而产生骄傲自满的情绪。

另一个相关因素是，当你交易业绩最佳时，交易操作顺利的时期，可能也是你敢于重仓持有，敢冒高风险的时候，所以一旦交易出错，亏损势必严重。

有这么一条交易格言：无论何时，当你持仓头寸的净值创出新高并保持在新高水平，同时你也按照交易计划在进行交易，但此刻你仍然要防止和戒除骄傲自满，应当如履薄冰，格外谨慎小心。

当市场做抛物线运动，已进入加速下跌阶段时，你与整个市场都陷入恐慌。

此时兑现部分利润或全部利润，不失为明智之举，而不要坐等市场反转。

因为当市场陷入极度恐慌，此时市场既毫无理性，又表现极端，所以市场的反转会遥遥无期。

简而言之，如果市场大幅下跌时，你正持有多头头寸，你会被市场的抛售吓呆，此时可以先落袋为安、离场观望，减仓或全部清仓是个不错的主意。

你在什么价位建立头寸，市场无所谓，市场不会因你而改变自身的运行。

具有意义的、你应该考虑的问题是，如果你没有建仓，仍然置身场外，你会怎样研判市场，你会采取怎样的交易操作？

交易者常见的一个错误就是，已经意识到自己在某笔交易上的研判有误，该笔交易终将以失败离场告终，但仍然心存侥幸，想等市场价格重新回到进场建仓时的价位，然后再清仓离场。

也就是人们常常挂在嘴边的那句话：“等到打平保本的时候，我就会清仓离场。”

微小的亏损最终酿成巨大的亏损，其主要原因之一就是“把清仓离场和进场价位联系在一起”。

具有讽刺意味的是，想做到“没有错”正是大多数人在市场中亏钱的原因所在。

避免设定每年的回报目标。

交易每年的盈利目标应该根据交易机会的大小来确定，而不是由交易者人为来设定。

设定每年的盈利目标、回报预期的害处是，当交易盈利机会特别大的时候，交易者根据预设的盈利目标来交易，其交易的规模就显得太小，面对良机而不愿重拳出击；当交易盈利机会匮乏时，交易者根据预设的盈利目标来交易，其交易的规模又显得太大，为完成盈利目标而盲目、勉强地交易。

当盈利机会巨大的时候，预设盈利目标使你谨小慎微，畏首畏尾，从而扼杀交易赚钱的欲望，丧失重仓交易的良机。

而当盈利机会匮乏时，为达到预设盈利目标的底线，你会鼓起勇气勉强去做胜率很低的交易，这样的交易你本不应该去做。

如此一来，很容易导致交易的亏损，让你离预设的盈利目标越来越远。