根据中汽协数据，2021年6月我国新能源汽车产销量分别为24.8万辆、25.6万辆，同比增长135%、139%，环比增长14%、18%；新能源乘用车6月销量为24.1万辆，同比增长153%，环比增长18%。2021年1-6月新能源汽车累计产销量达121.5万辆、120.6万辆，同比增长201%、202%；新能源乘用车1-6月累计销量达114万辆，同比增长217%。值得注意的是，今年以来新能源乘用车终端需求强劲，高端车型销量强势增长，新能源乘用车渗透率快速提升，由1月的8%增至6月的15%。

展望下半年，2021年国内双积分考核趋严，倒逼传统车企等加速电动化，托底电动车发展提速。同时，特斯拉Model Y持续放量，大众MEB平台ID.5、ID.6等车型陆续发布，戴姆勒EVA平台推出EQA、EQB，小鹏P5、蔚来ET7也将于2021年四季度到2022年初开始交付。密集的优质车型的发布将进一步刺激C端市场，拉动下半年新能源车高速增长，预计今年全年国内新能源车累计销量将达到260-280万辆，同比翻番。

全球来看，6月欧洲10国新能源车销量20.8万辆，同比增长156%，环比增长35%；1-6月份欧洲总销量89.1万辆，同比增长157%。欧洲去年发布了强力的补贴政策，今年仅法国英国退坡，而德国等依然维持高补贴，税收抵免政策依然维持。欧洲的碳排放考核要求2021年100%新车平均碳排放须达到95g/km，欧洲头部整车厂商纷纷布局新能源车专用平台。大众ID.3、ID.4销量持续提升，MEB平台新车型陆续发布；戴姆勒推出电动平台EVA，首款车型EQS将于2021年上市；奥迪和保时捷、雷诺日产等车企都将打造自己的纯电动平台。因此，我们预计欧洲下半年高增长趋势不会减弱，欧洲全年销量将达到210-220万辆。

美国1-6月新能源汽车销量27.3万辆，同比增长115%。从车型看，特斯拉2021年1-6月销13.76万辆，销量市占率50%。丰田、大众、福特1-6月累计销量分别为2.57万辆、2.31万辆、2.03万辆，销量市占率分别为9.4%、8.5%、7.4%，提升明显。拜登政府上台以来，大力支持新能源汽车的发展，取消了单一车企20万辆累计销量的补贴限制，改为当年电动车销量占比超50%后退税补贴才会退坡，同时单车补贴金额上限由7500美元上修至1.25万美元。我们预计处于相对滞后的美国市场未来将迎来一段高速发展阶段，预计2021全年销量有望超70万辆。

2021年，中国、欧洲、美国等全球主要经济体不断加大支持新能源汽车发展，同时全球汽车巨头们纷纷推出自己的电动化战略，优质的新能源车型持续推出，带动新能源汽车行业从萌芽期进入爆发期。中国新能源汽车产业链布局全面，先发优势明显，未来必将加速渗透全球供应链。新能源汽车全产业链已经开始全面进入扩产周期，景气度高涨，持续看好新能源汽车产业链投资机会，尤其在全球具有竞争力的电池材料环节的龙头公司。