20万元/吨，股价涨停，如何提前预判？

投资一定要看数据。

数据里面有魔鬼，数据里面有真相，数据里面更有机会和风险。

江山股份发布一季报，利润同比大涨452%，股价连续大涨；

上海能源业绩大增，连续三个涨停；

三全食品业绩超市场预期，股价连续涨停；

……

在不确定性的环境下，确定性就显得尤为珍贵，一季报就是资金观察确定性投资机会的窗口。

对于投资而言，买在分歧卖在一致。不管是农药行业，还是煤炭行业，其实在一季报未披露之前，就已经有了很大的涨幅，反而当一季报披露之后，行情加速赶顶，板块进入了调整阶段。

往往如果简单的看着业绩盲目买入，也可能恰好就买在了阶段性的顶部。如果能够提前判断业绩，就能提前抢跑。

其实这些行业业绩都是可以预估的，可以通过公开数据提前预判投资机会。

给大家讲几个方法，并且这个方法适用于各种成熟行业的业绩预判：

1、看产品价格。这些数据都是公开的，比如草甘膦价格超过20万元/吨，这才造就了以江山股份为代表的农药板块最近的行情。

再比如煤炭，年初大家看到的消息，煤价涨的太疯了，发改委多次出手限价。

乍一看，这对行业来说肯定是利空。但是如果再深度推导一下，发改委虽然在限价，此时的煤炭价格区间，和此前相比也是上移的。

另外从产量上来讲，和去年同比也是提升的，叠加下游需求旺盛，所以整个煤炭行业的业绩得到进一步释放。

这也是为什么前段时间，直播的时候有人问我煤炭行业怎么看，我说应该还可以的原因。

2、看供求。如果供应紧张，需求旺盛，产品就有话语权，有涨价的预期，会带来业绩的释放。反过来，供过于求，产品就会面临平价的风险。

3、不要盲目线性外推。

不少投资者都用简单的产品价格逻辑来线性外推，产品涨价，企业大赚，行业板块股价肯定会大涨。

对于煤炭、石油、农药、化肥这些下游硬性需求的行业来说，产品涨价，对企业来说肯定是利好。

但对于有些行业来说，涨价太猛未必是好事儿。比如新能源上游的磷酸铁锂，价格疯涨，公司的业绩也非常好，反而股价大跌。

这是因为机构预计会压制下游新能源车的需求，资金在提前抢跑。

昨天韦尔股份千亿大白马跌停，今天阳光电源跌停，每天推出一个赛道股祭天，这些都是业绩暴雷。

我在之前的文章中特地讲过，机构会通过业绩来验证自己的判断，一旦逻辑被证伪，立马就会传导到股价上。

这个月底就是业绩披露的最后时间，所以接下来这几个交易日可能还会有很多暴雷。

类似阳光电源的业绩不及预期，判断起来比较复杂。但类似韦尔股份这种业绩暴雷，是有方法提前避免的。

韦尔作为手机产业链上的公司，我们可以看下游的数据——手机销量。

2022年第一季度，全球智能手机出货量下降11%。季度数据3个月一次，有时候对投资来说，会有滞后性，我们也可以通过月度数据来观察行业。

比如2月中国市场智能手机销量约2348万部，同比下滑20.5%，环比下滑24.0%。对于手机产业链上的企业来说，业绩肯定会受到影响。

以前智能手机产业链板块，尤其是苹果产业链板块受到资金的追捧，那是基于智能手机高速增长的大环境下给的认可。

但所有行业终将归于平庸。一旦市场饱和，行业又没有新的增长点，没有新故事可讲，就只能当成成熟行业来估值，成长行业终归变成存量竞争的红海。

投资不明白这一点，注定要吃亏的。

很多行业数据都是公开的，不是什么秘密，这些判断技巧以后也可以用。

个人是这样，基金经理也是这样。

个人在单一行业豪赌，损失了本金，甚至赌掉了家庭幸福；基金经理重仓单一行业，断送的可能是自己的事业和口碑。

如果不知道为什么错，那亏损就变得毫无意义。

仓位、资产配置，对个人还是基金经理来说，都同样重要。

我举个典型的例子，诺安的明星基金经理蔡嵩松，管理的一只基金诺安创新驱动混合A，今年以来大跌超38%。

这只基金去年3、4月份时的业绩非常不好，被基民骂惨了，基金公司迫于压力将管理人换成了蔡嵩松。

蔡嵩松上任之后，就将基金持仓大换血，全部重仓押宝在高成长赛道上。

换基金经理前的持仓：

更换基金经理后的持仓：

蔡嵩松管理前，前十大重仓股占比22.45%；蔡嵩松上任后，投资风格就开始漂移，前十大重仓股全部换成成长赛道，持仓比例高达74.6%，截止2021年末，前十大重仓股持仓占比55.83%。

这样的后果就导致基金的业绩走出了一波过山车，现在比去年5月份还惨。

所以，当你基金大跌时千万别骂你的基金经理，也许换个人干亏的更多。

投资就怕这种追风而行，风来你不在，你来风已去。

要想避免这种情况再次发生，从现在开始，放弃豪赌，放弃急功近利。另外，必须要有自己的投资体系，按照风险承受能力来做资产均衡配置。