投资中你最需要提防的人，竟是他！

在生活中，我们会越到很多的问题与困难，但真正阻碍我们前行的往往是各种与生俱来的人性的弱点。

投资中，个人的心理因素更是成为投资成败的关键。美国金融投资家杰西·利弗莫尔给投资者的一句忠告是，在实践投资中，投资者必须提防很多东西，最重要的是提防自己。

三大心理作用的恶性循环

股市素有“一赢二平七亏损”的说法。即使不是这样的精确，但大部分人亏损也是事实。

但是，当牛市来临的时候，还是会有很多业余投资者会在牛市行情中涌入市场，为什么呢？因为我们都有一个普遍的心态——过度自信。

很多调查研究都表明，人有过度自信的心态。比如，被问自己的颜值水平、未来收入等问题时，大部分人的回答会是中等偏上，但事实显然不是如此。投资股市的所有人，都会认为自己是赚钱的10%。不过残酷的显示依然是“一赢二平七亏本”，亏钱的是大多数。

市场整体上涨，为啥大部分投资者还是亏钱呢？这就不得不提第二个心理因素——近因效应，就是大家常说的“一根阳线改变信仰”。

近因效应是指，投资者容易被短期的市场涨跌所影响。在火爆的牛市，大家投资热情高涨，而忽视风险，不断追涨；在低迷的熊市，大家习惯躺平不动或者割肉止损，而错失低点布局机会。最终，在追涨杀跌中，亏损不止。

你以为投资者面对亏损会及时认识到自己的不足，然后放弃自己投资股市吗？不会的！因为投资者马上就会犯第三个错误——选择性遗忘。

回想一下，你是不是依然记得多年前成功的经验，但失败的经历已经基本遗忘。投资中，大家只会记得自己赚钱的经历，而不会记得亏钱的次数。即使记得，也会找各种外在的原因，证明自己没有错而是不可预知的市场错啦，从而继续投资。

因为过度自信，我们投资自己不熟悉，也不在能力圈范围的股票市场；因为近因效应，让我们不断在追涨杀跌中错失机会，出现亏损；最后因为选择性遗忘，让我们认为，自己能行，下次一定成功，继续投资。

专业人士靠系统战胜人性弱点

专业的事情交给专业的人来做！基金作为专家理财产品，已经用数据证明了专家理财的优势。

WIND数据显示，截至3月7日，偏股混合型基金指数自基日以来累计上涨932.89%，同期沪深300指数上涨235.42%。

数据来源：WIND；统计区间：2003.12.31—2023.03.07 指数的过往表现不代表未来表现，不代表本公司旗下任一基金的未来表现，也不作为投资建议。投资有风险，投资需谨慎。

根据WIND数据显示，在2003年12月31日之前上市的1134只A股股票中，只有184只股票涨幅超过932.89%，算数平均涨幅是634.15%，同样不如偏股型基金指数涨幅。数据再次佐证，炒股不如买基。

为啥，基金经理就更容易战胜心魔，在长期投资中实现盈利呢？其实，基金经理也是人，也会有人性的弱点，但是基金经理投资过程中会严格地遵守投资纪律，会通过系统化进行决策，从而有效降低了人性的感情因素，做出了“逆人性”的投资行为。

此外，作为专业人士，基金经理对上市公司的研究更专业，不仅做案头研究，同时还要跑现场进行实地调研，这是普通投资者很难做到的。WIND数据显示，截至3月7日，今年以来金鹰基金调研总次数为136次，对111家上市公司进行调研。

给基民的三点建议

作为普通投资者，我们无法组建一个团队来投资，应该怎么办，才能规避人性的弱点呢？

小金认为，首相我们要明确一个大方向。既然长期来看，市场整体上涨，基金整体超额收益显著，我们要做的最重要的一点就是坚定长期持有，分享经济发展的胜利果实。那么，如何才能坚定长期持有，不被短期市场涨跌所影响呢？小金建议你可以选择三个策略。

第一：选择基金定投。通过签约的形式，让投资挂上“自动挡”。定期定额申购，平滑风险，积累份额。

第二：购买“封闭期”基金。比如目前市场中流行的“持有期”策略基金，“定开策略”基金，都能在制度上牢牢帮你“管住手”，让你践行长期投资。

第三：用长期不用的钱进行投资。如果你把平常要用的钱来投资，比如一年后的教育基金，那么势必不能践行长期投资。所以，践行长期投资，要用长期不用的钱，同时还要对市场长期有信念，这样才能面对市场震荡心不慌，做到长期持有。

王阳明说，破山中贼易，破心中贼难！只有真正树立了对市场的长期信心，同时采用了合适的方法，才能真正不被人性的弱点所左右，做到下跌不慌张，上涨不贪婪，赚到市场上涨的钱。

风险提示：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金的注册，并不标明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、 平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。