时间穿过每一个人,会留下不同痕迹。漫长的季节过后,有人见尘埃,有人见星辰。
投资也是一样。我们选择标的、进行资产配置并调整的过程,少则数月,多则数年,也是一个“漫长的季节”。
投资要多久才能告别漫长的季节?在漫长的等待中,我们又可以做点什么?
通过测算股票型基金指数不同持有期的赚钱概率与收益表现可以发现,随着持有时间的增长,获得正收益的概率和平均收益率都更高,当持有达8年以上,正收益概率能达到100%。
在投资市场,不同投资行为收获的结果大相径庭,频繁交易往往是“投资大敌”,而持有时间越长,通常不仅能够提高收益率,同时也能提升获胜的概率。基金作为一种长线投资品种,我们不应被短期市场波动左右。
价值投资的机会来自于别人做“愚蠢的事情”。当其他人做出错误的决定时,专注于价值的投资者会获得机会。巴菲特和芒格一直做平衡的投资计划,即在投资上做理智、毫无情绪化的决定。
另外还提到,价值投资者应该习惯收入的减少,因为竞争更加激烈,这也告诉我们要及时调整期望。
芒格指出,多元化投资已成为一种标准的投资规则,有助于降低风险,创造出更有弹性的投资组合,多元化投资组合是一种“去劣化”。
巴菲特提到,“别做那些让你睡不着的投资”,即投资必须要和风险偏好相匹配。如果你投资了一些超出自己风险承受能力的品种而辗转难眠,夜不能寐,那么这种投资既不适合你,也会让你容易做出错误的决定,因为你的情绪会受到很大的影响。
财富好比雪球,需要在人生道路上不断滚动积累,我们要选择足够长的“坡” 并坚持长期投资,等待慢慢变富。
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