公募基金话养老：个人养老金你问我答

人社部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会五部门联合发布《个人养老金实施办法》，对个人养老金参加流程、资金账户管理等多方面做出具体规定；财政部、税务总局联合发布了《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》，“真金白银”提高百姓的受惠度；证监会重磅发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，对参与个人养老金投资公募基金业务的各类市场机构及其展业行为予以明确规范。

随着个人养老金账户的启动，相信很多小伙伴都很感兴趣，但是同时又有很多疑问，本期，小海继续梳理有关养老的一系列问题，供大家参考。

个人养老金可以购买的金融产品采取名单式管理，包括储蓄存款、理财产品、商业养老保险和公募基金等，具体金融产品由金融监管部门确定，并通过个人养老金信息管理服务平台、金融行业平台公布和更新。进入名单的个人养老金产品应当具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征。参加人可以根据偏好选择购买名单中的金融产品。需要说明的是，个人养老金采取市场化运营，存在投资风险，参加人需谨慎选择。

在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税。

参加人领取的个人养老金，不并入综合所得，不区分领取方式和领取额度，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。税款由开立个人养老金资金账户所在市的商业银行机构代扣代缴。

个人养老金是一项新制度，为积累经验，采取在部分城市(地区)先行、再逐步推开的做法。制度实施后，凡是已在国家明确的先行城市(地区)建立基本养老保险关系的劳动者，都可以参加个人养老金，不受实际工作地、个人养老金资金账户开立地等影响。税务部门依据参加人从全国统一线上服务入口和商业银行等渠道获取的缴费凭证及其所载明的扣除信息，为其办理税前扣除；如参加人无法从上述渠道获得缴费凭证，则代表信息平台未认可个人养老金缴费成功，参加人需向开立资金账户的商业银行咨询有关情况。将来，随着个人养老金制度覆盖到全国，符合条件的人员都可以参加。

目前个人养老金账户可以购买的产品主要有四大类，包括符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险和公募基金。

如果要从风险等级进行划分，公募基金最大，银行理财次之，随后是商业养老保险和储蓄存款。因此，如果投资者开立账户之后进行投资选择的话，严格意义上说只有储蓄存款能算是保本，商业养老保险从过往试点情况来看，可以看作是类保本产品，银行理财风险较低，但打破刚兑之后，也不能保证保本，公募基金由于可投资于股票等风险资产，因此也无法确定保本。但如果拉长周期来看，公募基金在这四类产品中，最有可能获得比较高的回报。

从一些国家的案例来看，个人养老金大比例都是投向了公募基金，投向商业保险和银行储蓄的比例比较低。因此，考虑到主要是为了增加养老金收入，应该优先选择公募基金，不过同时也要匹配自身年龄，对于年轻人来说，可以选择比较擅长于权益投资的公募基金，但如果是临近退休的参与者，或者是风险的极度厌恶者，保险或者理财也都可以选择。