做市商是指随时从希望交易的投资者手中买卖股票的公司。做市商通常需要在相关政府部门注册。该行业受到高度监管。

做市商们彼此之间竞争的同时也与其他市场参与者竞争，从而提供最佳交易价格，并承担交易风险。当做市商无法提供最具竞争力的价格时，投资者就会带着他们的交易转向别处。

做市商在通过竞争和维持市场效率降低交易成本、优化交易价格、增强市场弹性的同时还要确保投资人可以在需要的时候和在指定的价格范围内进行交易。为了在所有市场条件下都能做到这些，包括Citadel Securities在内的大多做市商都在分析、技术和风险管理系统上进行了大量投入。

流动性是指在市场价格不受明显影响的情况下买卖证券或其他资产的能力。如果市场具有流动性，资产便可以相对稳定的价格进行买卖。

做市商通过承担短期风险赚取收入，他们可以用高于买入的价格出售证券，反之亦然。公司获取的价差受交易风险的影响，这意味着公司可能会因提供流动性而产生亏损。这样的差价通常小到一分钱的零头，但累积起来，就是做市商在各种市场条件下提供流动性的报酬。