沪指上涨2%，金融、基建板块发力，后市怎么看？

与前几日的波动震荡相比，今天的市场显得格外强势，一些耳熟能详，但常常被忽视的大盘股接连大涨，金融、基建、通信等权重板块集体走高，食品饮料、家具家电也表现活跃。

截至收盘，两市超3800只个股上涨。沪深两市全天成交额近9500亿，较上周五增加357亿。沪指涨2.06%，深成指涨2.03%，创业板指涨1.28%。上证50指数上涨2.73%，北向资金全天净买入60.03亿元，其中沪股通净买入58.04亿元，深股通净买入1.99亿元。

午后市场加速上涨，让不少基民一扫阴霾，扬眉吐气，哪些因素促成了市场的活跃，后续市场又有哪些方向值得重点关注？

从消息面来看，部分券商研究机构认为，上周五收盘后全面注册制相关制度的快速落地，有些超出市场预期，这也构成了今日早盘对证券板块的刺激。

华泰证券研报认为，全面注册制将从机制层面优化完善资本市场生态，更好满足新兴产业融资需求。证券公司作为资本市场中介，有望通过投行产业链生态的重构实现业务高阶转型，实现业务突破。一级市场投资机构也有望受益于退出渠道的进一步畅通，实现募投管退的正向循环。同时，市场选择权的提升将加快优胜劣汰，优化资本市场生态，头部券商凭借综合优势巩固核心竞争力，行业马太效应将再加剧。

A股周日均交易额攀升

数据来源：Wind，安信证券

嘉实基金股票策略研究总监方晗认为，推行全面注册制是为了进一步发挥市场对资源配置的作用，通过市场化的定价，助力优质企业上市，帮助企业解决直接融资的难题，做大直接融资，降低融资杠杆率。

从增量资金来看，嘉实基金投顾部认为，近期人民币汇率保持稳定，北向资金继续进场，也是促成市场上涨的一大原因。

另一方面，近期新房、二手房市场回暖，机械企业订单表现超预期也刺激了地产链的个股的表现。

以北京、深圳、南京、成都为例，CRIC数据显示，北京二手房成交面积24.1平方米，较春节前一周上涨70%，门店带看量激增。深圳二手房成交4万平方米，较春节前一周成交量翻倍，但较11-12月周均仍下降6%。南京二手住房成交面积收13.6万平方米，较春节前一周下降9%。历史积压房源完成网签备案后，本周规模回落。成都二手住房成交27.6万平方米，较春节前一周上升41%。

重点城市二手房周成交数增幅显著

数据来源：CRIC，民生证券

随着近期二手房带看量以及成交量的持续回暖，建筑材料，家电等板块头部企业2023年至今业绩同比实现高增长；此外近期政策仍围绕稳增长，而且积极信号在增多，中央和地方政策均靠前发力。

此前，嘉实基金大消费研究总监吴越就曾对疫情复苏后的市场机会进行了分析，他认为，有三层维度的机会值得关注。一是场景化方向的，即以餐饮链和出行链为核心，囊括餐饮、啤酒、调味品，以及机场、酒店、旅游航空等产业的消费服务业。二是汽车链条和地产产业链，在房住不炒的总基调下，老百姓对于居住条件依然是存有要求的，这就表明家电、家具这类地产后周期消费品依然存有空间。三则是酒店、白酒这类以商务需求驱动为代表的子行业。

对于后市走势，嘉实基金投顾部认为，基于稳增长政策落地和资金面的宽松环境，随着全市场优质企业估值优势逐步体现，仍维持后市结构性机会丰富的判断，相对看好稳增长（如地产产业链，基建）、困境反转（如消费、医药，交运）、高景气延续（如半导体、军工、新能源、信创）。