2024年9月24日，多部委联合举行新闻发布会，内容涵盖中长期资金入市、并购重组改革、科技创新支持等。A股市场随后走出长达四年的调整，开启了一轮猛烈的上行行情。

Wind数据显示，截至2025年，9月23日收盘，“924行情”以来，宽基指数涨幅榜中，北证50指数上涨158.01%；科创50指数、创业板指分别上118.85%、103.50%。

牛市行情带动下，公募基金业绩全面回暖。本期，基金君将为大家介绍两位相关基金经理，他们分别是华夏基金顾鑫峰、永赢基金张璐。通过解析他们各自的投资风格和框架，帮助大家了解这些优秀投资人背后的投资理念。

华夏基金：顾鑫峰

顾鑫峰，北京大学理学硕士，拥有13年证券相关从业经验以及5年投资纪录。顾鑫峰历任华夏基金研究员，华夏资管投资经理、新三板业务部行政负责人，华夏基金基金经理。作为首批可投新三板精选层的公募基金经理，顾鑫峰对于新三板企业有丰富的投资经验和成熟的研究框架，并进一步拓展至北交所股票投资。

Wind数据显示，截至9月24日，“924行情”以来，顾鑫峰管理的华夏北交所创新中小企业精选两年定开净值暴增253.55%，近三个月就实现净值翻倍；而“924行情”以来，北证50指数上涨58%，大幅跑赢北证50指数表现。

得益于市场尤其是北交所行情的好转，顾鑫峰管理规模自2024年末得到了大幅增长。截至目前，顾鑫峰旗下共计3只在管产品，管理规模43.98亿元。

在投资北交所上，顾鑫峰认为，北交所大的投资机会，一方面是现在存量的优质公司；另一方面，北交所更多的投资机会，在于未来即将上市的越来越多的优质增量公司。北交所公司由于体量小、行业新，具备更大的成长空间。

顾鑫峰表示，投资北交所可以挣三方面的钱：第一，赚流动性持续改善、整体估值水平提升的钱；第二，赚企业业绩成长的钱；第三，赚跨市场转板的钱。

重仓股方面，从顾鑫峰管理的华夏北交所创新中小企业精选两年定开重仓股持仓来看，二季度重仓股覆盖了医美细分行业龙头公司、汽车零部件细分龙头、消费电子细分龙头、高端装备细分龙头、高端复合材料细分龙头、种业行业龙头等。

二季度，顾鑫峰对于部分前期涨幅巨大的个股进行了减持，同时增配了个别有竞争力的汽车零部件公司，整体持仓个股更加集中。

在最新的产品中报中，顾鑫峰坚定认为，目前大概率处于牛市上涨的初期阶段，同时北交所将充分受益于本轮牛市。流动性拐点、产业周期拐点和信心拐点，这三大拐点共同构筑了牛市的基石。

永赢基金：张璐

Wind数据显示，截至9月24日，“924行情”以来，张璐管理的永赢先进制造智选A净值同样大涨253%，同期沪深300指数上涨43%，大幅跑赢沪深300指数表现。

管理规模方面，张璐在管产品规模在2025年连续两个季度经历了爆发性的扩张。一季度末，张璐管理规模暴增百亿，一举跻身百亿规模基金经理行列；二季度末，张璐管理规模又再度增加26亿元，管理规模增至154.13亿元。

张璐，上海交通大学硕士，拥有7年工科专业背景以及10年证券相关从业经验。张璐曾任东方红资管、华泰证券资管等机构担任过量化研究以及基金经理等职务。之后张璐加入永赢基金，现任永赢基金权益投资部基金经理，他在基本面量化、智能投研等领域经验丰富。

近期，张璐重仓押注人形机器人板块。他多次强调，机器人板块是未来10年大级别beta机会。“它（机器人）的闪耀登场远不止解放双手那么简单，无论从情感陪伴还是物理支持都将全方位赋能人类的生活。”张璐表示。在他看来，机器人可能是未来不可多得的现象级的长坡厚雪大赛道。

在调仓上，张璐属于较为灵活的类型。几乎每个报告期，张璐重仓股都会有较大变化。而二季度最明显的变化就是，张璐重仓股几乎全部押注在了人形机器人板块上。

张璐表示，当前机器人板块主要呈现三方面的变化。首先，机器人板块仍然在持续扩圈，大量传统电新、汽车、机械等板块公司开始涉及机器人相关业务，机器人相关个股数量增加明显；其次，人形机器人产业链依然在快速的发展，行业日新月异，国内外主机厂密集更新相关的机器人进展，运动能力和智能化水平进步明显；此外，机器人板块仍然活跃，但个股分化加剧，行业可能会去伪存真。

展望后市，张璐在产品中报中表示，将重点关注两个方面，一是核心机器人公司的量产定型节奏，下半年能陆续看到产业链的量产开启。二是国内对于机器人行业的政策支持力度，对于机器人这种新兴行业，早期的大力支持有利于形成先发优势。

在选股方面，张璐表示，将主要布局传统主业优质、具有技术壁垒、具有清晰战略规划、具有供应链优势的相关机器人产业链公司。细分环节包括机器人总成商、丝杠及设备、减速器、传感器、电机、灵巧手、轻量化部件等。除此之外，人形机器人在工厂、物流、特种等下游产业开始了一些早期应用，也会保持一定关注。

（注：本文图表数据若无特殊注明，均来源于智君科技与Wind数据）

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